投資初創企業問的問題
自從我最近開始不做打工仔之後，我決定多花點時間做投資，除了股票投資之外，也開始做了一些初創企業的個人投資，最近聊過很多家公司，也開始投資了幾家。除此之外，我現在也在一家私募基金兼職做投資總監，會參與一些規模比較大的投資 (千萬美金等級)
我投資股票市場很長時間了，之前也寫過文章分享過心得，其實投資初創企業跟投資公開上市的公司的本質都是一樣的，都是要找尋優秀的公司和優秀的企業家，讓他們幫你打工賺錢。不同之處是在企業早期能得到訊息的管道不同，還有早期投資一家企業的變數很大，失敗率很高，但報酬率也可能非常高，有點像買彩票一樣
投資初創企業常常會有機會跟管理團隊當面交流，可以當面了解一個人，這跟投資上市公司很不一樣，像一般人就沒辦法叫 Tim Cook 跟你聊一聊，問他接下來對 Apple 有什麼規畫，只能從財報和一些公開資訊來判斷，這一點非常不一樣
我把自己通常會問企業管理團隊的問題整理在下面，一方面也是給我自己做個小抄，一方面也給有心創業的讀者看一下這些問題你怎麼回答
還有，正在找新創公司工作的讀者也應該想辦法尋找下面這些問題的答案，因為找工作其實就是用肉身投資一家企業，青春和生命比金錢更貴，所以更加應該謹慎投資
這些是我會問的問題
- 要解決的問題是什麼？
- 現在市場上的主流產品是什麼？你的產品跟主流產品有什麼差異？
- 商業模式是什麼 (怎麼收錢)？
- 多大的市場規模？市場的人群分布在那(地理/年齡/收入)？
- 產品和服務有沒有規模效應？現在或未來有沒有護城河？
- 目前的客戶數是多少？增長率多少？留存率多少？
- 獲客方法是什麼？獲客成本怎麼算？未來怎麼變化？
- 收入多少？毛利率多少？未來怎麼變化？
- 公司的團隊組織架構和核心人物？
- 對公司的文化和核心價值有什麼想法？
- 接下來幾年的公司的策略是什麼？
- 目前有多少錢？資金一個月消秏多少？未來一年怎麼變化？
- 目前股權結構如何？有那些來自外界的幫助？
- 還需要(我)什麼幫助？
這些問題我有大致排過順序，我覺得一個 Elevator Pitch 大概就是把 1–4 講完，後面細節就是先看 1–4 成不成立，如果前面不成立 (或是我自己沒能力理解) 後面其實通通都沒興趣了
有些技術背景的創業團隊會緊盯著自己的技術問題，對需求、競品、市場規模都沒有足夠的研究。還有些團隊已經做出不錯的產品，但是對銷售和商業模式沒有足夠的思考
這些問題其實沒有標準答案，更重要的是觀察管理團隊的能力、思維、品格，有時候其實只是閒聊認識一下人，也可以得到蠻多有用的訊號
(放一張無關的圖，純粹只是覺得這圖很好笑) (原圖連結)
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